Vụ VO247 khóa rút tiền: chuyện gì đã xảy ra với nền tảng cho vay ngang hàng này

Cuối tháng 11/2022, VO247 (VayOnline247), một nền tảng cho vay ngang hàng thành lập năm 2019, thông báo tạm ngừng cho nhà đầu tư rút tiền vì mất thanh khoản. Theo báo chí, nền tảng khi đó có khoảng 6.000 nhà đầu tư, gần 70.000 người vay, phải trả nhà đầu tư khoảng 150 tỷ đồng trong khi tài sản ước tính khoảng 120 tỷ đồng. Fiin Credit cam kết hỗ trợ trả tiền, nhưng vài ngày sau chính Fiin Credit cũng ngừng cho rút. VayNao chưa tìm thấy thông tin công khai về quyết định khởi tố liên quan đến VO247 tính đến tháng 10/2026, và sự việc được báo chí mô tả là khủng hoảng thanh khoản (cập nhật tháng 10/2026).

VO247 là nền tảng gì?

VO247 là ứng dụng kết nối người vay và người cho vay do Công ty Cổ phần Công nghệ Tài chính VO247 vận hành, thành lập năm 2019. Nền tảng hoạt động theo mô hình cho vay ngang hàng: nhà đầu tư cá nhân rót tiền vào các khoản vay, người vay là cá nhân và tiểu thương, nhiều khoản có tài sản bảo đảm như nhà, xe.

Theo CafeBiz và Tin nhanh chứng khoán, sau hơn 2 năm hoạt động VO247 có khoảng 6.000 nhà đầu tư và gần 70.000 người vay, với mức lãi mời chào nhà đầu tư tới 18%/năm. Ở thời điểm đó Việt Nam chưa có khung pháp lý riêng cho cho vay ngang hàng. Nghị định 94/2025 chỉ có hiệu lực từ 1/7/2025.

Diễn biến vụ VO247 khóa rút tiền

Sự việc diễn ra trong khoảng một tuần, từ thông báo khóa rút của VO247 đến việc Fiin Credit cũng ngừng chi trả.

Theo Tin nhanh chứng khoán, Fiin Credit sau đó đề xuất chuyển số dư của nhà đầu tư thành hợp đồng vay 12 tháng cho công ty hoặc CEO, lãi 20%/năm, trả gốc cuối kỳ. VayNao chưa tìm thấy thông tin công khai đáng tin cậy về việc nhà đầu tư hai nền tảng đã nhận lại bao nhiêu tiền.

Vì sao VO247 mất thanh khoản?

VO247 giải thích nguyên nhân là điều kiện tài chính trong nước và quốc tế căng thẳng, nhà đầu tư mất niềm tin sau biến động trái phiếu và chứng khoán năm 2022. Theo CafeBiz, người vay gặp khó khăn và liên tục xin gia hạn, trong khi nhu cầu rút tiền vượt quá quỹ dự phòng của nền tảng.

Nhìn từ mô hình, có 3 lớp nguyên nhân:

1. Lệch kỳ hạn: nhà đầu tư muốn rút tiền nhanh, trong khi khoản vay chỉ hoàn tiền khi người vay trả. Khi người vay xin gia hạn hàng loạt, tiền không quay về kịp.
2. Tiền tập trung ở nền tảng: khi số dư của nhà đầu tư được quản lý tập trung, việc rút tiền phụ thuộc vào thanh khoản của công ty, không phải của từng khoản vay. Xem ai giữ tiền khi vay hoặc cho vay ngang hàng.
3. Không có lưới an toàn: ngân hàng có Ngân hàng Nhà nước hỗ trợ thanh khoản và có bảo hiểm tiền gửi. Nền tảng P2P không có cả hai. Các chuyên gia trong bài của CafeBiz chỉ ra P2P thiếu yêu cầu về dự trữ và an toàn vốn như ngân hàng.

Khi một nền tảng ngừng cho rút, nhà đầu tư ở nền tảng khác lo lắng và rút theo. Tin nhanh chứng khoán gọi đây là nguy cơ đổ vỡ domino trên thị trường P2P, và vụ Fiin Credit xảy ra chỉ vài ngày sau VO247.

Nghị định 94/2025 có ngăn được chuyện tương tự không?

Một phần. Nghị định 94/2025 cấm nền tảng cho vay ngang hàng bảo lãnh khoản vay, cấm tự làm bên vay hay bên cho vay, và yêu cầu giải ngân, trả nợ qua tài khoản ngân hàng hoặc ví điện tử của khách hàng. Những quy định này làm giảm rủi ro tiền bị dồn vào tài khoản công ty.

Nhưng Nghị định không loại bỏ được rủi ro người vay chậm trả và rủi ro thanh khoản: tiền đã cho vay vẫn chỉ về khi người vay trả. Và đến tháng 7/2026 chưa có nền tảng nào được chấp thuận thử nghiệm. Chi tiết ở bài cho vay ngang hàng có hợp pháp không.

5 bài học cho nhà đầu tư cho vay ngang hàng

Theo đánh giá VayNao, vụ VO247 để lại 5 bài học áp dụng được cho mọi nền tảng P2P:

1. Tiền cho vay không phải tiền gửi. Không có bảo hiểm tiền gửi, không có cam kết rút bất cứ lúc nào.
2. Hỏi tiền nằm trong tài khoản đứng tên ai, khi chờ ghép vốn và khi người vay trả nợ.
3. Cẩn trọng với lời hứa của bên thứ ba. Cam kết "giải cứu" từ một nền tảng cùng mô hình không phải là bảo đảm.
4. Không dồn tiền cần dùng vào P2P. Chỉ dùng một phần nhỏ tiền nhàn rỗi, như phân tích ở bài đầu tư cho vay ngang hàng có nên không.
5. So lợi nhuận đã trừ rủi ro. Lãi 18%/năm chỉ thắng gửi tiết kiệm khi nợ xấu dưới khoảng 9,6% số gốc, xem chọn gửi tiết kiệm hay đầu tư cho vay ngang hàng.

Ở quy mô lớn hơn nhiều, Trung Quốc từng chứng kiến khoảng 5.000 nền tảng P2P về 0 trong vài năm. Xem bài học từ P2P Trung Quốc.

Bài viết liên quan:

• Cho vay ngang hàng (P2P lending) là gì?
• Tima là gì?
• Cho vay ngang hàng giống chơi hụi ở điểm nào?
• Bảo hiểm tiền gửi là gì?

Nguồn tham khảo:

• CafeBiz - Mô hình cho vay ngang hàng: tại sao VO247 lại tạm ngừng cho phép nhà đầu tư rút tiền về? - 29/11/2022 - truy cập 14/10/2026
• VietnamFinance - Fintech VO247 cạn tiền, xin phá sản: Fiin Credit muốn vào giải cứu - 30/11/2022 - truy cập 14/10/2026
• Market Times - Fiin Credit tham gia giải cứu VO247, hứa trả lại tiền trong lộ trình 12 tháng - truy cập 14/10/2026
• Tin nhanh chứng khoán - Sau VO247, tới Fiin Credit mất thanh khoản - truy cập 14/10/2026
• Tin nhanh chứng khoán - Ngăn đổ vỡ domino trên thị trường P2P lending - truy cập 14/10/2026

Lưu ý: Thông tin trong bài viết mang tính chất tham khảo, tổng hợp từ báo chí đã đăng, cập nhật lần cuối 14/10/2026. VayNao không kết luận về trách nhiệm pháp lý của bất kỳ cá nhân, doanh nghiệp nào. Đây không phải tư vấn pháp lý hay tư vấn đầu tư.